Емисията в два транша с 10- и 20-годишни ценни книжа привлече рекорден интерес от международни инвеститори
България пое нов външен дълг на стойност 3,2 милиарда евро чрез емисия на еврооблигации на международните финансови пазари.
Това е първата емисия след решението страната да се присъедини към еврозоната от 1 януари 2026 г. и след повишението на кредитния ѝ рейтинг.
Два транша с различна срочност и стабилен инвеститорски интерес
Новите книжа са структурирани в два отделни транша – 10-годишен и 20-годишен.
По думите на пазарния анализатор Николай Ваньов, постигнатите условия по емисията се оценяват като благоприятни.
„Видяхме известно свиване на спредовете – разликите между базовите лихви и това, което България плаща като кредитна премия.
Това е признак за повишено доверие от страна на инвеститорите“, коментира Ваньов в ефира на БНР.
Той добави, че по-голям интерес е отчетен към 10-годишните облигации.
Подобрени условия и по-ниски лихви
Според данни, цитирани от агенция Bloomberg, 10-годишните еврооблигации възлизат на 2 милиарда евро, с лихва от 95 базисни пункта над средносрочния суапов индекс – с 40 пункта по-малко от първоначално предложената доходност.
Вторият транш – 20-годишни книжа – е в размер на 1,2 милиарда евро при лихва от 145 базисни пункта над референтната ставка.
Поръчките за двата вида дългови инструменти значително надхвърлят предлагането – съответно 8,3 милиарда евро за по-краткосрочните и 5,5 милиарда евро за 20-годишните облигации, което потвърждава силния интерес от страна на инвеститорите.
Николай Ваньов свързва нарасналото търсене с влизането на България в еврозоната през следващата година, което повишава доверието към страната на международните пазари.
„Досега българските държавни книжа се считаха за ‘бутикови’, но с честите нови емисии те вече се възприемат по-широко. Очакваме фискална консолидация, която да доведе до по-устойчива бюджетна политика“, добави той.
Бюджетен дефицит и растящ дълг
По бюджетната рамка за 2025 г. е предвиден дефицит от 3% от БВП. Законът позволява страната да поеме нов дълг до 18,9 милиарда лева, като досега от вътрешния пазар са пласирани държавни ценни книжа на стойност 2,1 милиарда лева.
През април България вече излезе на външните пазари с друга емисия в два транша, с общ обем от 4 милиарда евро.
